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A-VaR 1.0 
Automatización VAR
Un desarrollo de DocIRS para el Banco Central de Chile
Diciembre 2000

 

A-VaR 1.0 es un sistema computacional, diseñado especialmente por DocIRS para el Departamento Evaluación de Gestión y Riesgo del Banco Central de Chile, definido como una herramienta de automatización que prepara, organiza y almacena las entradas y salidas del sistema estadístico VAR estimado por la aplicación RiskManager de RiskMetric Group.

A-Var 1.0 consiste de una aplicación computacional, - conformada por un conjunto de rutinas que permiten el tratamiento automático de los procesos de entrada y salida de dicho software. Específicamente, implantó un sistema cuyas tareas se ejecutan automáticamente durante la noche mediante tres procedimientos almacenados hacia Sybase, los cuales seleccionan todos los instrumentos requeridos (carteras efectiva de corto y largo plazo) y los transforman a los formato de importación que exige el RiskManager. Así mismo descarga automática y diariamente por medio de Internet datos desde el sitio de JP Morgan y desde el  sitio de RM . Los archivos resultantes juntos con scripts propios de RM y especialmente programados, son almacenados en una base de datos y permiten el tratamiento automático del proceso estadístico que requiere obtener diariamente el Departamento.

Objetivo General

Automatizar y ampliar el proceso estadístico diario que se realiza con el software RiskManager, con el objeto de ahorrar un numero importante de horas de un especialista del Departamento en la preparación y salida de los resultados. Así mismo ampliar el espectro de su utilización y obtener resultados más completos

 

Modelo de Contexto

Modelo de contexto

Descripción de las Relaciones
  1. Sybase: Llamado automático cada noche mediante procedimiento de consulta a las bases Sybase: Cartera Efectiva de Portafolio y Cuenta Corriente de Sistema Contable. Esta relación da tratamiento al almacenamiento y consultas de A-Var con la base de datos propia del sistema
  2. Index Builder/ MM builder Internet: La relación rotulada con (2) en el diagrama es el llamado automático cada día mediante procedimiento de transferencia de datos Internet desde sitio http://morganmarkets.com, bajando COMP_GBROAD.CVS para su procesamiento por Index Builder y MMIndex(Corto Plazo), y su posterior tratamiento por RM.
  3. Unidad de Disco: Esta relación corresponde al almacenamiento y distribución de los archivos procesados en A-VAR, para ser importados de RM, organizados en directorios,tratados desde Excel y enviados a la base de datos SQL Server
  4. RM : Relación que corresponde al resultado o informes generados por RM, después del procesamiento de los archivos importados que fueron preparados. Esta resultante queda localizada en el equipo local para ser recuperado por A-VAR y su almacenamiento en la base de datos SQL Server
  5. Sql Server : Esta relación corresponde a todos los datos de entrada y salida que deben ser organizados y almacenados en la base de datos SQL Server desde la unidad de disco local. Sea en forma directa o recuperando datos desde el disco local.
  6. Rmscript: Esta relación rotulada con (6) en el diagrama, corresponde a la ejecución diaria y automáticamente de un script asociado a RM, que activa la bajada automática mediante Internet de un conjunto de archivos de datos actualizados (tasas, paridades, yields,..) y los localiza en las tablas internas de RM.

 

Objetivos específicos

- Eliminar los procesos manuales de cálculo valor presente, ponderación, filtrado de archivos y tabulación de resultados.

- Automatizar el proceso de modo que se realice en la noche y podamos obtener el VAR cada día en la mañana.

- Incluir toda la cartera del portafolio en el rescate que actualmente se realiza en forma parcial.

Para esto, se deben modificar los métodos de selección del sistema portafolio de modo de incluir la cartera total, y se deberá investigar en el sistema VAR los métodos de automatización.

Descripción y Organización de la Automatización

La automatización se clasifica en cuatro niveles de tratamiento de datos que permiten obtener resultados diarios del RiskManager:

i) Insumo

ii) Proceso

iii) Producto



 

¿Qué es VAR de RiskManager de RiskMetric Group?

Es una aplicación en carteras internacionales, que genera una estimación del riesgo de pérdida que enfrenta un portafolio en condiciones de relativa “normalidad” en los mercados financieros. La estimación estadística basada en datos históricos de retornos, volatilidades y correlaciones entre factores de riesgo.

Definición dada por RiskMetric Group:

"RiskManager (RM) is a stand-alone application for the measurement and analysis of market-based Value-at-Risk (VaR) that implements the industry standard RiskMetrics™ methodology. RM utilizes Monte Carlo, Historical and Parametric VaR methodologies, customizable reports and advanced stress testing functionality to present banks, asset managers, hedge funds and other financial institutions with a complete Picture of Risk. All calculations are performed using historical time series data provided by our DataMetrics data warehouse. Position information can be entered through the RM interface or can be directly imported from a user's back-office system."

http://www.riskmetrics.com/products/system/risk/